En 1998 Caja Madrid encarga a La Fábrica la elaboración de ideas de usos para un edificio histórico, entonces cerrado, en la madrileña Ronda de Valencia; fue el inicio de una larga colaboración que culminó con la inauguración, en septiembre de 2002, de La Casa Encendida, el centro cultural de Obra Social Caja Madrid que ha revolucionado el panorama de la oferta cultural para jóvenes en Madrid.
Dirigida por José Guirao, La Casa Encendida trabaja en cuatro áreas: Cultura, Educación, Solidaridad y Medio Ambiente, en las que ofrece una muy amplia programación de exposiciones, conciertos, ciclos de cine, teatro y danza, cursos, talleres, conferencias, presentaciones, estrenos, convocatorias y otros eventos.
La Fábrica ha sido responsable del diseño integral y la puesta en marcha del proyecto, incluyendo aspectos como el concepto general, la definición de actividades, instalaciones y servicios, la coordinación del proyecto de rehabilitación y equipamiento del edificio, la elaboración de presupuestos de funcionamiento, el nombre y la imagen del centro, los materiales y actos de presentación pública del proyecto, el diseño y contenidos de la página web, el desarrollo del modelo de gestión y la selección de personal, el diseño y edición de catálogos o la definición programación y producción de actividades: exposiciones, cine, conciertos, danza, cursos, talleres y conferencias.
La Fábrica colabora actualmente con La Casa Encendida en la programación y coordinación de algunas de sus actividades.